决议维稳板上钉钉,英镑短线跳水逾90点

日期:2019-09-30编辑作者:财经头条

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FX168财经报社(香港)讯 市场预计,英国央行货币政策委员会(MPC)将在5月利率决议中维持利率不变,并维持政策利率的前景不变,同时预计,2020年之前将加息三次。其中两名票委伊恩麦卡弗蒂和迈克尔索德斯将投票赞成加息,投票比将维持7-2,与三月份一致。

环球外汇5月10日讯--周四(5月10日)19:00英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告,一如市场预期按兵不动,维持基准利率0.5%不变,。货币政策委员会一致同意维持4350亿英镑资产购买规模不变,同时维持100亿英镑非金融投资级企业债购买规模不变。

FX168财经报社(香港)讯 超级周四,英国央行利率决议、通胀报告等等,以及行长卡尼记者会已经全部落下帷幕。FX168财经网整理超级周四的最新信息,涉及英国央行决议、通胀报告、卡尼记者会释放的言论、投行对于英国央行决议的点评,以及英镑大跌超过100点...

与此同时,英国央行还将公布5月通膨报告,预计,随着英镑的升值,短期经济以及通胀增长将被下调,并强调脱欧谈判的不确定以及劳动生产率增长的疲软将是未来的主要风险。英国经济在2018年的前三个月意外放缓也正验证了经济下滑的预期。

英国央行会议纪要显示,货币政策委员会(MPC)以7-2的投票结果,支持维持利率不变,预期也是7-2。两票支持加息的委员McCafferty和Saunders,希望立即加息25个基点至0.75%。

1、英国央行决议、通胀报告

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英国央行货币政策委员会委员认为,近期公布的数据表明经济出现“暂时性疲软”,多数委员认为数据对经济前景没有多少影响。2018年一季度通胀率的下降,反映了此前英镑贬值和国内成本上升驱动下的通胀在加速降温。

利率决议:英国央行在最新地利率决议中宣布维持利率在0.25%不变、资产购买规模在4350亿英镑不变,不过市场最关注的投票比却变成了6-2,也就是支持加息的只剩下MPC委员桑德斯和麦卡弗蒂!

(英镑/美元1小时图,来源:FX168财经网)

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通胀报告:英国央行下调了2017年和2018年的GDP预期——预计2017年GDP增长1.7%(前次预期为1.9%);预计2018年GDP增长1.6%(前次预期1.7%);预计2019年增长1.8%(前次预期1.8%);英国央行小幅下调了通胀预期——预计一年后通胀率为2.58%(前次预期为2.64%);预计两年后通胀率为2.19%(前次预期为2.20%);预计三年后通胀率为2.22%(前次预期为2.26%)。

如果英国央行在此次决议中下调通胀及经济预期并暗示从现在到2020年只有三次加息的机会的话,那么英镑将会承压下跌。

英国央行表示,大部分委员希望等到未来数月的数据再加息,当前市场利率路径暗示,未来三年可能加息三次,每次加息25个基点。这与二月份路径一致。

2、行长卡尼记者会主要都说了啥:

英国央行行长卡尼4月份表示,英国的经济数据好坏半参。尽管卡尼没有表明态度,但他的言论引发了市场对5月加息预期的大规模重新评估。

此外,英国央行将2018年GDP增速预期由1.8%下调至1.4%,2019年和2020年均由1.8%下调至1.7%。基于市场利率预期预计英国一年后通胀为2.13%,前值为2.28%;基于市场利率预期预计英国两年后通胀为2.03%,前值为2.16%。

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除了通胀和工资增长等硬数据略低于预期之外,英国PMI数据在3月和4月大幅放缓,第一季度GDP放缓也证实了这一点。一些鹰派人士认为英国央行将在8月份加息,不过,考虑到一些统计上的变化,英国央行11月加息无疑更令人信服。

在薪资增长方面,报告预计2018年四季度薪资增长为2.75%(前次预期增长3%);预计2019年四季度薪资增长3.25%,保持不变;预计2020年四季度薪资增长3.5%,与前次预期增长3.5%保持一致。

(图片来源:CNN)

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不过,尽管英国央行利率决议打压英镑,但不少策略师依然看好英镑今年的走势。近期路透对60名策略师进行调查,多数受访策略师认为英镑近期的跌势料不会持续下去。

1)货币政策(加息)

(英国通胀,来源:FXStreet、FX168财经网)

这份报告显示,受访策略师预测英镑1个月内将攀升至1.37,6个月内上行至1.40,1年内将进一步触及1.42的水平。Investec首席分析师Philip Shaw指出:“鉴于英国脱欧谈判局势缓和,英镑的尾部风险正在减弱。英镑当前处于超卖状态,投资者的看跌情绪接下来有望降温。”

卡尼称未来三年需要一定程度的收紧,未来的加息预计是有限且渐进的。他称,如果英国央行预期正确,退出比市场预期更多的刺激可能是合适的。

英国经济放缓导致加息推迟,以及美债收益率飙升对美元的推动,结合爱尔兰边境问题以及脱欧谈判的不确定性,英镑在两周内从4月22日的高点1.4377大跌超过900点,跌幅近6%。

华尔街日报评论称,正如预期那样,英国央行按兵不动,但继续暗示其预计未来几年加息三次。委员会对于下一次加息的时间表达含糊。但如果接下来的经济数据和调查确认他们的观点,即第一季度的放缓只是暂时的,那么8月份加息就存在可能,尽管有委员希望等到11月再加息。

他称,市场利率曲线暗示市场预期2020年加息两次,这是不够的;加息次数可能比市场预期更多,但不会达到传统加息周期的程度。

当然,英镑的下跌并不会立刻对通胀产生明显的影响,不过这会逐渐将英国通胀推升至2%的水平。

决议公布后,英镑兑美元下挫近90点;欧元兑英镑迅速拉升。北京时间19:30,英国央行行长卡尼将召开新闻发布会。

不过他还表示,我们并未给出任何加息时间相关暗示。卡尼还称,英国央行并未讨论幅度低于25个基点的加息。

校对:TIER

图片 5

2、通胀

编辑:履霜

卡尼今晚称,通胀高于目标水平的唯一原因就是英镑贬值,英镑贬值挤压了经通胀调整之后的实质收入。

顶一下

此外,卡尼还表示,央行可以允许更长时间实现通胀目标,MPC准备好对经济前景变化做出响应,以确保通胀重返2%目标。

3)脱欧

英国央行行长卡尼表示,脱欧是影响经济的关键因素。对经济发展而言,英国央行扮演支持性的角色,与欧盟谈判的结果是更重要的因素。

重大的结构性决策围绕的是英国脱欧和贸易关系,相对于目前的安排,中期来看,如果协议的结果是降低对最大贸易伙伴的准入渠道,那么可能会令英国的经济活动下降。

3、投行如何点评英国央行超级周四

从今晚的英国央行利率决议,以及卡尼记者会的释放的言论来看,整体是一个鸽派的基调。这或在一定程度上延后了市场对于英国央行加息的预期!

据彭博,英镑远期OIS完全计入英国央行首次加息的日期目前为2018年11月,在英国央行宣布决定之前为2018年8月份。针对英国央行今晚的决议,投行、外媒如何评价呢?

华尔街日报评论称,尽管英国央行此次加息投票比例较此前有所下降,而此前暗示要支持加息的霍尔丹此次仍选择维持现状,但是纪要仍然体现出鹰鸽两派的分歧正在逐渐缩小。

Nordea 市场的分析师Andreas Wallstrom表示,重申英国央行可能需要提高利率,而且要比市场收益率曲线所暗示的非常温和的上升路径更快。

不过,他预计英国央行将“维持长期不变的利率和量化宽松计划”不变,尽管失业率很低,但所有增长前景疲弱,很难看到国内通胀压力明显上升;

Pantheon Macroeconomics首席英国经济学家Samuel Tombs:英国央行的评论远远没有在未来走势上给市场一个强有力的引导;

State Street Global Markets宏观战略主管Tim Graf:英国央行这一决定很可能受到6月份通胀数据“下行惊喜”的影响,而且目前加息看起来不太可能在今年剩下的时间内;

安本资产首席经济学家O'Carroll:英国央行显然认为通胀激增态势不会持久,英国脱欧仍潜藏太多不确定性;

Hargreaves Lansdown高级分析师Laith Khalaf:尽管利率处于超低水平,但仍有220万借款人处于财务困境,意味着英银将不得不缓慢地将宽松货币政策的影响抹去;

道富银行全球固定收益投资经理Alan Wilson表示,从现在开始可能会对市场发表比较鹰派的措辞,以鼓励市场降低对通胀的预期,但不大可能转变成正式的行动,尤其是在脱欧早期阶段。

4、英镑大跌超过100点

由于英国央行最新的利率决议投票比是6-2,支持加息的只剩下2人,再加上央行下调经济增长、通胀预期,英镑/美元在决议出炉之后,短线重挫近80点;

随后在卡尼记者会期间,措辞也没有鹰派的意味,英镑/美元持续下挫,大跌超过100点,最低跌至1.3110,下一支撑在7月31日低位1.3097,7月28日低位1.3062!

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(英镑/美元30分钟走势图 来源:FX168财经网)

除了英镑大跌之外,英国国债收益率同样也大幅走低;此外英国股市--富时100指数走高,最多上涨0.5%,测试50日均线...

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(图片来源:FX168财经网、Zero Hedge)

校对:JOE

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