构建自己的风险管控能力,亮剑八大乱象集中整

日期:2019-09-30编辑作者:财经中心

  新浪财经讯 “21世纪亚洲金融年会”于2013年12月4日-5日在北京举行。幸福人寿保险股份有限公司总裁助理邬传雁参加“圆桌对话——泛资产管理‘求变’”环节时表示,构建自己的风险管控能力。

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  以下是邬传雁讲话实录:

  每经记者 袁园

  (原标题:整治乱象不手软 保监会不断扎紧监管制度笼子)

  邬传雁:我谈一下我的看法。我从三个角度来谈这个问题,首先是从监管环境变化方面来说一说。其实各位专家、各位领导也说了,现在从各个行业来说,金融的各个子行业来说,各个监管行业都在尽量做到互通互联的这样一个趋势。同时从保险行业的投资来说,实际上是从去年开始应该来说变化可以用巨大两个词来说。基本的意思是什么?就是说从我们的理解,就是保监会已经把我们希望它放开的所有的领域都已经放开了,这是一个。

  近年来,随着万能险费率放开、保费规模化发展、保险投资主体的多元化,以及低利率化时代的到来,保险公司的业务结构和发展战略逐渐出现变化,社会资本发起成立保险机构和进入保险公司的机会也越来越多。

  对于重资产属性较强的保险业来说,资产负债管理、风险控制能力是决定命运的关键准绳。但从经营理念渐呈激进趋势来看,一些保险机构显然已偏离了良性发展的轨道,难掩资本失实、治理失效、投资失控、营销失信、数据失真之隐患。

  第二点,这里面就是说保监会在放开这个领域的同时,还有一个宗旨是想让保险公司自己,你去构建自己的投资能力和风险管控能力,把决策和操作的风险由保险公司来承担,这是一个大的监管环境的变化,保险公司自己来承担。

  在多种因素的催化下,保险公司暴露出来的治理风险也越来越多,如投资、业务结构、战略发展等方面,部分行为不仅违背了保险业发展的初衷,还引起了监管部门的注意。在日前的第十届保险公司董事会秘书联席会议暨保险行业协会公司治理专业委员会2016年年会上,保监会副主席梁涛曾表示,将加强制度建设,从源头对公司治理的制度安排明确要求。

  面对这些市场乱象,监管部门坚持不回避、不遮掩,并于近期连续推出系列旨在规范行业的监管举措,整治市场乱象将成为新一轮保险监管的主旋律。一方面将从虚假出资、公司治理乱象等八处“动刀”,同时,通过完善“偿二代”监管制度体系等顶层设计强化刚性约束,不断扎紧监管制度的笼子。

  第二个层面我想来说什么?在面对这种互通互联或者大放开的,或者有点混业经营的趋势的情况下,我们还是要看到我们的基础,目前的现状,实际上我们现在的现状还是,我们现在的这些金融机构或者这些基础还是建立在一个分业经营的基础上的。那么这么个转变过程可能会遇到两个问题,一个确实竞争在某些价格的方面的一些竞争会越来越激烈,越来越激烈就会引出第二个问题,风险肯定也会出现。所以在这个过程还是一个渐进的过程,就是市场主体的应对来说还是要有一个渐进的过程,否则风险也可能会出现一个比较大的或者系统空间的推升。

  那么,监管一再提到的制度建设将会从哪些方面入手,又会如何去做呢?在第三届北京保险国际论坛上,保监会发展改革部副主任罗胜给出了答案。

  记者从业内人士处得知,目前,监管部门的集中整治路线图已经规划出炉,细至对股东、股权、资本金的穿透性审查。对“偿二代”的完善,也将从修改完善保险公司投资多层嵌套以及交叉性金融产品的偿付能力监管标准等细处入手。

  第三层意思,作为一个中小保险公司来说,我觉得还是要立身的话,在监管环境之下,在新的大趋势底下,首先因为我不是一个大保险公司,中等保险公司,首先是依托于股东,业务还是要做到本质,回归本源,要重视产品的创新,资金应用方面,资产管理方面确实要重视创新。同时很重要的一点,构建自己的风险管控能力。因为我们有一个特色,最近在香港招股,信托资产,我们的股东我觉得有一个很重要的优势,我觉得他是有个立足期,在过去十几年风风雨雨过来之后,实际上对风险的识别、定价和管控能力比较强。这样的话,对我们这个子公司在做好保险业务的同时,在管理渠道会提供一个比较好的优势。谢谢!

  ●保险公司治理现新形态

  “亮剑”八大乱象

  近年来,随着“国十条”的落实、保监会“放开前端,管住后端”的监管改革的推进,保险业的格局被完全打开,保险步入了金融的中心舞台,内涵和外延发生了非常大的变化。处在这样新的情况下,保险公司治理也有了关注的新问题。

  保监会将于近期组织开展集中整治行动,主要“亮剑”八大乱象:虚假出资、大股东或实控人“一言堂”、违规和激进投资、产品不当创新、销售误导、理赔难、违规套费、数据造假。

  “首先,高度重视风险控制,特别是系统性风险控制。”罗胜表示,公司治理有两个项度:一个是激励发展,比如说踩油门;一个是控制风险,就是踩刹车。金融业是一个高度负债的行业,杠杆是自然特征,做金融一定就有杠杆。因此,激励在金融业中比较容易实现,而恶意冒险、控制风险天然就成为保险公司治理尤其需要关注的问题。

  这些市场乱象中,有的是已困扰行业多年的陈规陋习,比如销售误导、理赔难、违规套费等;有的则是近年来伴随行业环境改变而滋生的新情况新问题,比如虚假出资、大股东或实控人“一言堂”、违规和激进投资等。

  而随着保险产品的多样化和保险投资渠道的放开,保险公司的负债端和资产端都发生了非常大的变化。保险在资产管理和资本市场上一系列作为,资产和负债的高度联动也使得保险呈现出更强的金融性和社会性,这在一定程度上改变了保险行业整体风险属性。因此,从保险业特别是从现代保险业角度谈公司治理,风险控制的有效性应是重中之重。

  这些乱象表面看似独立,但实际上相伴相生。比如,存在虚假注资、违规和激进投资等问题的个别保险公司,往往背后的症结就是因控制权争夺或重大利益分歧引 起的,或是大股东、实际控制人“一言堂”,导致公司决策机制失衡、失灵。由此来看,要整治这些乱象,必须要集中、联合整治,直接穿透至底层产品、底层股 东。公司治理和内控警报要持续拉响。

  其次,治理架构和范围发生变化。“保险公司的组织架构和管理模式发生一些深刻变化,这些变化使得公司的边界被打破,传统公司结构封闭的决策场不存在了或者很大程度上被改变了。”罗胜认为,这个保险公司的决策和控制路线也带来了变化。“这种组织模式的变化,同时也带来了公司内部风险控制的变化。”风险的大小已不再按照组织形态来分布,不是开几个会,定几个战略这么简单,而是要建立一套融入公司运转体系和业务纵深的体制机制。也可以说,既要大治理,也要微治理。

  据了解,保监会具体的整治路线图是: 集中整治保险公司股东利用保险资金自我注资、循环使用,通过增加股权层级规避监管、使用非自有资金出资,入股资金未真实足额到位或抽逃资本金;集中整治保 险资金投资多层嵌套的产品,模糊资金的真实投向,掩盖风险的真实状况,非理性连续举牌,与非保险一致行动人共同收购,利用保险资金快进快出频繁炒作股票, 违规开展资金运用关联交易,向大股东和实际控制人输送利益,盲目跨境跨领域大额投资和并购,将短期资金集中投向非公开市场的低流动性高风险资产等。

  同时,随着金融创新的增多,规避各种规则的方式也在不断的被创设,关连交易,花样翻新,不正当利益输送成为风险防控新难题,在这个过程中发现有很多新手段层出不穷。

  业内人士建议,在整治上述市场乱象的过程中,一经发现,应考虑顶格处罚。比如,限制其股东权利,责令其转让所持的保险公司股权,有关当事人、股东应被列 入保险业“黑名单”等。同时,对近年来市场上出现的新情况、新问题,需要上位法支持来强化监管措施,应推动保险法的修改完善,尽快以法条形式明确。

  ●构建相对完善的监管模型

  风控与经营“两张皮”

  在公司结构和外部环境的变化下,监管部门对于公司治理的监管也进行了一些调整。如修改关于《关于规范保险公司治理结构的指导意见》、征求《保险公司股权管理办法》、《保险公司章程指引》意见稿等,如何有效监管成为保监会加强公司治理、控制风险的主要方向。

  这些市场乱象滋生的背后,折射出的正是一些保险公司在内控管理上的种种漏洞,个别公司的风控机制甚至已“千疮百孔”。

  “从着力点来说,监管部门主要是重视公司治理中踩刹车的项度的事情,怎么样发动和怎么样踩油门,这个股东自己想办法。”罗胜表示,保监会启动公司治理监管已经十年了,也越来越发现在公司治理体系中具有不可替代的作用,但公司治理的建设对我国保险业来讲还是短板,公司治理监管还需要加强。

  在近年来多次行业内部大会上,保监会相关负责人直指一些保险公司的风险管理制度与公司经营“两张皮”。比如,一些保险公司风险管理“纸面化”问题突出, 信用保险等领域操作风险频发;有的保险公司治理“形似神散”,内部人控制问题严重,发生实际控制人侵占、挪用、违规关联交易等非法转移保险资产的案件;有 的内控体系制度不健全,业务管理系统、投资信息系统建设滞后,发生篡改财务、业务数据挪用保费的案件。

  那么,究竟该怎么加强呢?梁涛在保险公司董事会秘书联席会议曾提出一整套思路,从内容上来讲,一方面在股权层面要优化保险公司股权基础,我们把股东分为财务类,控制类和战略类;另一方面把股东的门槛放开,简化手续,降低门槛,维护社会对保险投资的热情,为保险业发展注入强劲的资本活力。

  业内知情人士告诉记者,2016年,保监会开展了保险公司风险管理能力评估(SARMRA),有效提升了行业风险管理的意识和制度建设,但也还存在不少风险管理能力不强的突出问题。比如,行业普遍存在重制度、轻执行的问题,风险管控未能切实发挥作用。

  总的来说,公司治理还是要从理论上构建一个相对成熟和完善的监管模型,从制度上形成完整统一而且彼此照应的规范体系。

  内控管理上的漏洞,直接导致少数保险公司的内部管控失效。据业内人士反映,个别公司由于治理结构不完善、内控制度不健全,导致公司经营管理由大股东控 制,内控基本失效。比如,有的公司“一股独大”、治理结构不完善,故意报送虚假报告,隐瞒公司真正的经营情况和背后的关联关系;有的公司通过复杂的金融产 品设计,购买自己发行的次级债、自我注资、循环使用,形成“保费资本化”,绕过了资本监管防线,导致杠杆被无限放大;有的公司通过与关联方交易或构造无实 际经济意义的套利交易等手段,粉饰财务状况和偿付能力。

  “公司治理和措施上要形成两个方向。”罗胜认为,一类是定量方向,如果公司治理的水平不好,内控不行或者公司治理不行,监管变化成对资本的要求;另外一个是定性的方向,怎么样直接干预和救助。“这是我们未来在公司治理方面要想参照偿二体系加强体系化建设,形成专门的模型,专门的规则和专门的手段,也是下一步监管从公司治理方面着力的方向。”

  扎紧监管制度的笼子

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  “面对复杂而严峻的风险防范形势,我们需要充分认识偿付能力监管在风险防控中的核心作用。”多位业内人士告诉记者,“偿二代”是合理控制行业杠杆率、行业提高风险管理能力、防控行业系统性风险的有力抓手,遵循“有多大本钱,做多大业务”的金融规则。

  从近期召开的保险业偿付能力监管工作培训班上传出的消息来看,保监会正通过启动“偿二代”二期工程来完善这一顶层设计,不断扎紧监管制度的笼子。

  从业内人士处得知,目前,监管部门对二期工程的初步构想是,首先,填补制度空白。包括:制定保险集团监管的配套细则,加强对“大而不能倒”保险机构的监 管力度;扩大“偿二代”风险综合评级的范围,将保险集团、养老险公司、保险资产管理公司等纳入评价范围;研究建立自保公司、相互制保险企业等新兴保险主体 的偿付能力监管标准,提高监管的针对性和有效性。

  其次,修订现行规则。包 括:修订《保险公司偿付能力监管规定》,进一步完善偿付能力监管框架,细化偿付能力监管措施,增强偿付能力监管的刚性约束;结合近两年新的市场数据,校准 保险公司股票、长期股权投资等投资资产的风险因子,加强对保险公司举牌等资金运用行为的监管力度;修改完善保险公司投资多层嵌套以及交叉性金融产品的偿付 能力监管标准,加强风险防范;修订完善保险合同准备金负债的评估标准,不断提升其科学性。

  同时,据业内人士透露,为了把“偿二代”实施落到实处,今年保监会将展开一次“偿二代”数据真实性的大检查,对数据不真实的公司、责任人和中介机构,一经查实,依法顶格惩处,让监管真正持续地“长出牙齿”。

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